P/E шок!

А вот уже и ЦБ констатирует рекорды по притоку капитала.

Против законов перетока ликвидности бесполезно играть. Это как ставить против центральных банков.

Что ж. Я рад, что канал снова стал актуален.

@peshock

С каждым днем все больше историй с быстрым ростом на российском рынке акций.

Напомню что рынок сейчас по большей части состоит из физиков и у этих физиков кончаются выгодные депозиты в банках. Рынок рублевых корп облигаций также пампится не хило. Планомерное понижение ставок приводит к перетеканию бабосиков в недвижку и фонду.

Думаю в крипту россияне также снова понесли деньги. А вот с американской фондой сейчас ведут себя крайне осторожно.

Представьте какой это огромный свободный кусок ликвидности.

@peshock

Подписчик принес занятный материал по статистике инвест. фонда Мовчана

smart-lab.ru/blog/821558.php

Хорошая иллюстрация того, что экономический блогинг не имеет ничего общего с эффективным инвестированием на бирже и стабильным обгоном бенчмарка. Хотя, на мой взгляд, господин Мовчан и блогер так себе. Классическая либеральная истеричка.

Справедливости ради стоит отметить, что практически все мы наверняка проиграли бы S&P500 на достаточно долгом отрезке времени. Правда те россияне, что инвестировали в индекс году эдак 2005-ом и постоянно его докупали оказались сейчас в, мягком скажем, не очень приятном положении.

Кучу ETF поблочило, какие-то расформировали, где торги до сих пор остановлены, а если брали через заграничных брокеров, то там и с самим брокером могли быть проблемы, так что приходилось продавать далеко не на хаях и с выпученными глазами убегать.

Так что бенчмарк это тоже вещь весьма специфическая. Именно его реализация для покупки россиянам, а не сам индекс как эталон. Это классический пример пятикратно переваренного кала.

@peshock

В отличие от прошлых пиков пузырей физики (синий график) не высадились из американского рынка (уж слишком укоренил ФРС в их сердцах стратегию buy the dip). Выходит, что как и в РФ, американский фондовый рынок это рынок физиков?)

@peshock

Спрос на энергию в мире будет сокращаться?

Довольно забавная статья попалась на Блумберг. Там рассуждают о прогнозах по понижению потребления нефти в мире. Мол в 2021 году былапросто низкая база из-за Ковида и ничего подобного в следующем году не ждите.

Причем сходу же в этой статье рассуждают, что нефтью в мире начали «топить» и добывать электроэнергию, как в старые добрые 1910-ые. Саудиты закупают у РФ тяжелую нефть для своих электростанций, если вы не знали.

Причина этому: невероятно выросшая стоимость природного газа.

Несмотря на то, что абсолютно все специалисты, которые работают непосредственно в нефтянке говорят о страшной недофинансированности отрасли и экобезумии, которые будут приводить лишь к еще большему дефициту по всей цепочке от разведки до бензоколонки, мы все равно видим подобного рода статьи.

Фактически такими статьями нам хотят сообщить что спрос на энергию упадет. Вообще на всю. Ведь рынок так устроен, что если растет спрос на газ, то по цепочке растет цена всей энергии, поскольку в конечном счете не столь важно как именно ее добывают. Вопрос в том что общее предложение не поспевает за спросом.

Так вот говоря нам о падении спроса на нефть (то есть энергию в целом) нам сообщают о глубокой депрессии в экономике в будущем? Ведь именно ей и являются ковидные карантины. Они дали спад ВВП по 8-10% в Европе всего за один второй квартал 2020 года. Проблема тут в том, что мы это не заметили из-за беспрецедентной печати денег. Но больше в таких масштабах печатать уже нельзя, а значит спад будет настоящим спадом. И поскольку рецессия вроде как уже есть во многих местах по миру, то продолжение спада на энергию будет равно уже депрессии.

И уж во что я точно не верю. Так это в то что ФРС допустит депрессию. Начнут печатать как только какой-нибудь пузырь тухлого долга начнет сыпаться. Поскольку уж лучше инфляция, чем депрессия.

Тут конечно еще можно поспорить про ископаемое топливо и ВИЭ. Но друзья мои, рост спроса на ВИЭ будет жесточайше пампить рынок всевозможных металлов и пластмасс. А это, если вы не в курсе, пропампит спрос на все тоже ископаемое топливо. Не на ветряках же алюминий выплавлять)

В общем лично по моему мнению нефтянка по-прежнему выглядит очень хорошо по любым странам мира (риски РФ вы и без меня знаете). Конечно ее докуп по текущим ценам далеко не факт что принесет заметный рост цены, но дивы могут быть хорошими еще очень и очень долго.

@peshock

К вопросу о нарративах. Тут еще акции СПБ биржи дико выстрелили, сделав иксы за пару дней на новостях о возобновлении торгов иностранными бумагами на основной сессии.

Народ был настолько в восторге от этой новости, что бумага вышла в эти дни в топ-3 по оборотам.

Отличная иллюстрация того, что рынок у нас сейчас на 3/4 состоит из физиков, которые могут очень легко разгонять бумаги третьего эшелона на сотни процентов за день.

Скоро в эту игру подключатся сигнальные памп энд дампщики, инфоцыгане, брокеры, ну и его величество Гусар конечно.

Вполне вероятно, что из российских бумаг 2-3 эшелона попробуют сделать аналог криптошиткоинов.

Я не устаю повторять что миллионам людей сейчас жжет карман кеш, а инфляция по-прежнему остается высокой. Капитал, как пар обязательно должен найти выход.

@peshock

ЭТО ОЧЕНЬ МЯГКОЕ И КОНТРОЛИРУЕМОЕ ПАДЕНИЕ ЦЕН НА ЖИЛЬЕ!

Довольно забавное интервью от представителя крупнейшего американского фонда Pimco, владеющего ипотечными облигациями на недвижимость США. Они владеют ими на 2 трлн. долларов.

Чувак рассуждает в стиле: да у нас падает спрос, ставки по ипотеке быстро растут, стройка замедляется, цены падают, мы увидим в дальнейшем прекращение роста цен на недвижимость в ближайшие годы.

НО ВСЕ В ПОРЯДКЕ! РЕБЯТА, ВСЕ В ПОРЯДКЕ!

Продажи новых домов упали на 8.1% с мая по июнь этого года. Средняя ставка по ипотечному кредиту на 30 лет была уже 6% в июне. Правда потом опустилась до 5%. К слову в РФ в 2020 были такие же ставки по льготке и даже ниже.

Ребята докупают в свой портфель те ипотеки, которые были взяты давно, поскольку их владельцы по-прежнему имеют высокую прибыль от этой сделки и не будут отказывать от выплаты по ней.

Товарищ признает, что США в данный момент находится в рецессии. Но успокаивает что она мягкая и устойчива. Видимо речь идет о малом снижении ВВП, которое не должно превратиться в обвал. Парень похоже немного опережает повестку демпартии. Они будут говорить подобное по итогам 3 квартала 2022.

Занятно, что Pimco покупала мусорные ипотечные облигации на «недавней распродаже».

И вообще товарищ считает, что в ипотеке все далеко не так плохо, как в корп. облигациях.
«Это, вероятно, самое слабое звено в кредитной цепочке. Вероятно, мы столкнемся с умеренным циклом дефолтов в течение следующих нескольких лет».

«Мы склонны убрать несколько фишек со стола, чтобы уйти или уменьшить наше нахождение в наиболее экономически чувствительных рыночных областях», — сказал он.
«Не потому, что наш базовый взгляд такой ужасный. Просто эта крайняя неопределенность такова, что инвесторы должны быть осторожны в наиболее чувствительных к кредитам инвестиций»

Как вам нарратив парня, который держит наибольшее количество американских ипотек в мире? Позитивный?

Интересно будет посмотреть, что он расскажет, когда ФРС наконец начнет действительно лить в рынок его любимые ипотечные облигации.

@peshock

Вечный портфель для потери инвестиций навечно

Тинькофф сообщил, что отправил 500 млн. рублей на выкуп заблокированных активов в своем "Вечном портфеле" usd. Он был еще и завязан на знаменитую инвест.копилку.

Теперь Тинькофф хвастается, что напрямую держит активы в депозитариях Euroclear и ClearStream. От чего конечно народ знатно угарает.

Тинькофф молодцы, что выпустили своих клиентов хоть по каким-то ценам. Да и потратили 0.5 млрд. рублей на это.

Но по итогу их 2-летней игры в ETF будто они какой-то Black Rock или Vanguard, итог максимально трагикомичные.

В погоне за хайпом навыпускали гору спекульETF, которые как один валились после запуска, поскольку хайп этих пузырей был на излете. Они хотели еще и торговлю криптоETF запустить на излете самой крипты, но заварушка на Украине помешала.

Более же приличные ETF по типу сиплого также оказались в заднице потому что рецессия и вообще санкции.

Ну а уж игры с вечными инвест. портфелями и копилками это вообще сюр. На довольно волатильных активах предлагать людям альтернативу депозиту и позиционировать это как надежную доходную инвестицию это просто анекдот и бомба замедленного действия, которую подложили под брокера маркетологи.

Теперь ПотанинETF это одна из максимально токсичных тем на российском инвест. рынке. Впечатления рынка таковы, что все эти фонды это гарантированная потеря средст рано или поздно. Да и сам Тинькофф по итогу на этом ничего не заработал, а только теряет. Ведь эти уже никому не нужеые ETF надо еще и поддерживать. Если их начать закрывать, то на репутации брокера можно будет окончательно ставить крест.

Попытки финансовой переферии притвориться финансовым центром с ликвидным и весьма спекулятивным рынком закономерно не закончились ничем хорошим.

Кучу новичков на фондовом рынке обули и теперь вероятнее никакого роста в этом сегменте пользовательской базы нам не видать. Народ поползет в старый добрый бетон.

@peshock

Тут яйцеголовые посчитали премию за срок американских 10-ти леток. Говорят она сейчас рекордно низкая при чрезвычайно высокой неопределенности перспектив экономики США и инфляции в ней. Что в общем-то наводит нас на мысль о том, что экономика США подверглась японизации и теперь ФРС настолько коверкает доходность, что никакого рынка там уже нет.

Сами же авторы исследования делают такие выводы:

— Грядет большая рецессия (поэтому люди отчаянно нуждаются в безопасных активах).
— В системе не хватает ликвидности (поэтому инвесторы платят за длинные облигации).

В общем план американцев по высасыванию денег из Европы и прочих развивающихся рынков работает как часы. Загнали всех в актив с гарантированной огромной отрицательной реальной доходностью, потому что в прочих местах все еще страшнее.

На новые выпуски госдолга нашли клиентов, значит QE все ближе, а вместе с ним и рост всех активов.

@peshock

Кстати, не ожидал что столько из вас сидит и верит в фонду. Все же хорошую аудиторию я здесь в свое время собрал.
Ну что ж. Похоже есть смысл продолжать вести канал. Есть для кого писать и кому мои писульки обсуждать.

Столь нужные нарративы роста

Общался с множеством людей из ру брокеров, а также инфоцыганами по тематике инвестиций. Щупал, так сказать, рынок на предмет наличия у него пульса. Все как один плачутся, что нет позитивных нарративов. Все что можно разбомбили повышением ставок и санкциями. От американской фонды обыватель шарахается как от огня. В недвигу у народа тоже веры не много. В общем смерть, смерть, тлен.

Сейчас просто некуда загнать народ в инвестиции. Пока все абсорбируют депозиты и бумажная валюта (где всех дружно побрили, так что высиживать там яйцо будут еще долго). Именно поэтому рынку кровь из носа нужны красивые истории с иксами. Как только кто-нибудь сможет их показать в достаточном количестве и с достаточной ликвидностью, туды хлынут томящиеся у населения сбережения. Именно об этом я пишу в инфлашоке последний месяц.

И знаете я вижу, что они начали появляться на ру фонде. X5 RetailGroup, Магнит, Яндекс, Ozon, Фосагро. На графиках этих ребята за последние 4 месяца можно найти точки вход-выход с доходность по 30-80%.

Думаю к середине сентября (начало разгона любого инвест. цикла) таких историй станет больше, а депозиты будут уже давать дай бог 6% годовых. Тут то мы и увидим реинкарнацию, когда в узкое горлышко из 30-40 компаний погонят миллиарды рублей со сбербанковских депозитов и из валюты.

И вот тогда то рынок оживет, продавцы сигналов, инфоцыгане и весь старый добрый хайп 2021 года.

Там еще QE врубят и крипта тоже в очередной раз начнет абсорбировать орехи из щек хомяков.

@peshock

Для того чтобы разобраться что делать с каналом дальше хотелось бы задать вам пару вопросов, господа

И в продолжение темы

Биткоин и Эфир все больше и больше коррелируют с SP500 по факту являясь «лишь еще одной технологической акцией по типу Google или Meta».

Крипторынок полностью зависим от политики ФРС, как и фондовый, поэтому он не создает абсолютно никакой диверсификации в случае резкого повышения ставок или выключения печатного станка. Ну а с учетом того, что это является реакцией ФРС на инфляцию, то и вовсе получается, что у криптовалюты обратная корреляция с инфляция. Выше инфляция = обвал в криптовалютах. Причем обратное утверждение не является верным.

@peshock

Биткоин по своей капитализации, кстати, занял был 10 место в индексе S&P 500 между Nvidia Corp. и Procter & Gamble.

Вся остальная криптовалюта вместе взятая стоит лишь в 2 раза больше Биткоина. Так что если завтра весь крипторынок просто исчезнет, то вряд ли это сможет серьезно пошатнуть фондовый рынок. Ведь это будет сравнимо с банкроством лишь пары кампаний по типу Nvidia и Visa.

@peshock

«Оглядываясь назад, можно сказать, что инфляция не была временной».

Лицо Джерома «мы просто печатали деньги» Пауэлла, который отвечает на вопросы конгрессменов о работе #ФРС, говорит само за себя.

И кто теперь будет прислушиваться к вашему ценному и экспертному мнению?

Выдержка из последнего выступления главы ФРС Джерома Пауэла:

«— Рецессия экономики США была названа «возможным» сценарием, хотя и экономика достаточно сильна, чтобы справиться с повышением ставки до 3,5–4%

— Сохранение высокой инфляции опаснее рецессии, так как может привести к стагфляции (низкий реальный рост экономики в сочетании с высокой инфляцией)

— Продолжаем считать, что повышение ставки на 75 б.п. — базовый сценарий ФРС, который позволит в кратчайшие сроки повысить ставку до нейтрального долгосрочного диапазона 2,25–2,5%»

Пауэл говорит о нормальном уровне в 2.5%. В прошлый раз когда к нему пришли в сочетании с QT в 2018 году биткоин стал стоить чуть больше $3 000. А Nasdaq стоил на 40% дешевле текущих значений.

Также Пауэл заявляет что американская экономика справится со ставкой в 4%. При такой ставке от крипторынка не останется и мокрого места, а тот же Nasdaq упадет от текущих значений на 60-70%, SP500 еще уполовинится, а пузыри недвижимости и корпоративного долга просто разорвет. Это будет точное повторение Великой Депрессии.

Но если одновременно с этим будут вести QE для выкупа протухших долгов, то может еще как-то эта конструкция устоит. Но в таком случае теряется смысл такого повышения ставки. В общем абсурд с какой стороны не посмотри.
Американцы не настолько дураки чтобы рубить себе голову из-за мигрени.

Просто напомню что тот же Пауэл ранее заявлял что инфляция временная и торопиться с повышением ставки не нужно. Хотя, абсолютно все понимали что его затягивание сделает только хуже и поднимать ее придется в самый неподходящий для этого момента, когда ситуация выйдет из под контроля. Так и произошло.

Теперь он нам рассказывает про «контролируемый спуск» и «расщепление богатства» с помощью рецессии.

Опять же все прекрасно понимают что это будет лишь повторение 2018 года, когда резко и одномоментно он переобуется (из-за риска лавинообразного протухания ипотечного и корпоративного долга) не дойдя и до 3% по ставке и сокращению хотя бы 5% баланса ФРС.

@peshock

Американцы, оказывается, уже придумали индекс так называемых мемных акций. Это компании, которые чаще всего упоминают в соцсетях с точки зрения инвестирования и которые обычно имеют убыточную и нестабильную бизнес-модель.

Индекс называется Solactive Roundhill Meme Stock.

В ноябре 2021 года он был на пике. Как и Биткоин, а также знаменитый фонд Кэти Дерево под названием ARK.

С тех пор все они синхронно упали на 70%.

Хорошая иллюстрация, что все эти «мутанты» питались из одного места. И место это называется печатный станок ФРС.

Как только в ноябре сантимент стал переходить в сторону «они реально начнут что-то урезать», то все тут же буквально обрушилось. Инвесторы вдруг резко перестали видеть в этом новую экономику, прорывные технологии и «спасение от инфляции». А разглядели лишь очередную игру в «найди большего дурака».

@peshock

Вот еще неплохая убыточная образовательная американская платформа 2U. -92% от пика.

А вы думали только китайский EdTech умеет скамить?

Причем в случае американской компании ее деятельность в США никто не ограничивал.

@peshock

-94% от нашего любимого Пелотон

Похоже компания на всех парах летит к банкротству. Первой среди раздутых IPOшных техов 2021 года.

Кредиты дорожают, инвесторы больше не хотят давать деньги под истории роста с глубоко отрицательной прибылью.
А в последнем квартале убытки компании составили треть ее выручки.

Продают рубль по 70 копеек ребята.

@peshock

Тут маленечко экспертизы* подвезли по мотивам обнуления UST и Luna от инвест-гуру Телеграма.

*понятное дело, что все мы люди и все ошибаемся.

@peshock

Душевная история по мотивам похождений хомяков в токене Luna

@peshock

Luna сегодня иксует после разгрома последних дней. Уже x400 от дна

Не очень понимаю за счет чего. UST стоит около $0.2, то есть совсем не стейбл.

Сейчас пускают слухи, что создатель Luna якобы нашел финансирование на спасение проекта, но что-то мне думается, что это загон хомяков под убой.

Кстати, про этот глобальный убой напишу развернутый пост вскоре.

@peshock

Шанхайский Верховный народный суд объявил Биткоин законной виртуальной собственностью, защищенной китайским законодательством.

После побоища на крипторынке последних дней китайцы вдруг решили помпануть рынок снова признав биткоин.

Китайцы сделали больно многим шортистам крипты сегодня.

Как тут не вспомнить вечную классику про казино.

@peshock

Дайте простому человеку пошортить!

В виду того, что сейчас американские акции приходится продавать не потому что вы в них не верите, а просто потому, что сегодня-завтра ADR на СПБ бирже могут и вовсе всем «простить», то встал вопрос о хоть какой-то диверсификации.

Сейчас российскому инвестору можно безопасно вкладываться только в российский же фондовый рынок. Но нормальных возможностей в нем немного. Да и политические риски запредельные. Никакой валютной диверсификации. И что самое печальное: не дают сыграть на падении.

В общем, как ни крути, простого российского инвестора выдавливают в крипту. Тут тебе какая-никакая диверсификация в не ру-активы, вроде как борющийся с инфляцией биткоин и возможность шортить все это дерьмище)

Очевидно, что сейчас любому приличному человеку стоит иметь подготовленный аккаунт на бирже, чтобы вовремя торгануть активом и вывести его на кошелек. Ну и, естественно, шортануть. Через биржу же, собственно, можно и заводить/выводить фиат (обычные деньги).

И вот тут встает выбор биржи. Фактически для россиянина доступны только квази-китайцы.

Квази потому что китайцы эти регистрируются, естественно, не в Китае (там крипта под запретом), а на всяких Сейшелах. Американские и европейские биржи, сами понимаете, путь в никуда, а российским особо нет доверия.
Так вот и с китайскими не все в порядке. Binance был одновременно замечен и в сливе инфы о донатерах Навального в ФСБ, и в блокировке подсанкционных россиян по требованию Запада. Да и в целом всем россиянам ограничил размер депозита до $10 000.

Но есть более благонадежные китайцы. Например, платформа OKX.
Занимают 17-ую строчку на CoinMarketCap по спотовой торговле и 5-ую по деривативам.

Ни в каких ограничениях россиян замечены не были. Я общался с одним из сотрудников компании. Говорят, что в США у них доля рынка небольшая, поэтому «выбирать» между двумя рынками (США и РФ/Беларусь) им не приходится, как Binance.

И в общем-то я осел у этих чуваков.

Перечислю причины:

1. Огромный выбор монет на споте (торговля без плечей);

2. Есть бессрочные свопы, с помощью которых можно как лонговать, так и шортить с плечами от x1 до x100;

3. Есть p2p с российскими картами;

4. Очень важно: интерфейс для людей. Мне нравится гораздо больше чем Binance, и моб приложение в разы функциональней;

5. Для спотовых операций не требуют KYC (верификацию с паспортом);

6. Шустрая техподдержка.

Чтобы въехать нормально в тему крипты, терминов, интерфейсов конечно понадобится время. Мне понадобилось около пары недель. Но это того стоило, поскольку в сложившихся обстоятельствах без этого реально никуда.

В плане инструкций я все смотрел на примере TON: как купить на споте текстовая и видеоинструкция, а также подробнее о свопах текст и видео.
Своп — это если что аналог фьючерса.
Я как раз сегодня с помощью него на OKX чуть-чуть пошортил ту самую LUNA.

А вы друзья как? Стали вынужденными криптанами в последние пару месяцев?

@peshock

Тикеры рекордсмены падения от своих хаев

Примечательны Robinhood (HOOD), Coinbase (Coin), Peloton (PTON).

Все твердили, что убыточные компании обвалятся, и они наконец обвалились.

Но даже NVDA уполовинилась. Хотя у нас вроде как кризис полупроводников в мире продолжается, а военная промышленность потребует еще большего их количества.

@peshock

Один из подписчиков писал в чате: «если P/E шок оживет, значит кризис миновал»

Уж не знаю, миновал ли кризис и какой именно из них :)
Но расскажу вам несколько примечательных, на мой взгляд, новостей:

1. Акции Peloton упали от пика на 90%. Одна из самых хайповых компаний 2021 года фактически превратилась в скам. Год назад только ленивый не снял велотренажер этой компании в своем сериале и не обсмеял их веломотивирующие ролики. Тем временем динамика убытков компании только росла.
Резюме: на рынке нет больше ликвидности, чтобы наполнять ей убыточные компании.

2. Zoom от пика упал на 80%. Хороший, крепкий, прибыльный IT бизнес (P/E=26), который теперь просто перестал расти бешеными темпами.
Резюме: на рынке больше нет ликвидности, чтобы наполнять ей крепкий, медленно растущий бизнес.

3. Кажется, что it-пузыри теперь скамят пуще любой крипты. Любой, да не любой. Хайповый блокчейн Terra со своим токеном Luna и стейблкоином на его основе UST фактически аннигилировался.
UST наглухо отвязался от доллара, контора спалила все свои резервы в виде 42к биткоинов, а токен обесценился на 97%.
Резюме: кажется, началась гонка на дно всех хайп-активов 2021: кто дальше продвинется в падении от 90% от пика до 100% от пика. К слову, падение Terra началось как раз таки с вывода из нее ликвидности в размере $300 млн.

4. Tesla упала от пика на 35%. При этом бизнес у компании бурно растущий. Каждый квартал отличные показатели прироста всего чего только можно. В Китае работать не мешают. Еще и дорогая нефть, Байден предлагает пересаживаться на Теслы, продолжает выделять субсидии. Да и экоповестку пока никто хоронил. А она все равно взяла и сложилась на треть. Резюме: денег теперь нет и на бурно растущие бизнесы с хорошей конъюнктурой рынка.

5. Вы думаете, деньги есть на оборонку и нефтяников? Но вот незадача: эти паразиты на этой неделе тоже проседают.

Остались ли вообще хоть на что-то деньги? И если да, то куда они пойдут?

Вот этими вопросами мы и будем теперь задаваться с вами в этом канале.
Свои версии можете пока писать в комментарии. Как обычно, лучшие попадут в канал.

@peshock

Поддерживать чат в адекватном состоянии сейчас стало невозможно. Так что без него и комментариев теперь. Может быть буду иногда открывать на часок.

Кому больнее?

Ситуация между РФ, Европой и США складывается очень интересная.

Понятно, что фондовый рынок в РФ покойник. Тут и обсуждать нечего. И правильно люди пьют за его упокой.

Но вот что интересно. Ковид разогнал гиперинфляцию в резервных валютах. Доллар 2 года терял свою позицию к евро в резервах. Инфляция в долларе была рекордной за последние 40 лет.

Американцы уже начали сворачивать QE и надо было поднимать ставку. И все это на фоне тупика с печатью денег и госдолгом.

Ужесточение ДКП грозило тяжелейшим кризисом в США и ставило под вопрос гегемонию в мире. Все уже безудержно повторяли страшное слово: стагфляция.

И когда начались волнения в Казахстане, у меня они сразу вызвали подозрения. Уж очень это было как-то к месту. Не забывайте, что КЗ поставляет в мир огромное число важных ресурсов. В том числе уран и нефть. И заодно находится под боком сразу у Китая и РФ.

Теперь Украина. Меня не покидает ощущение, что РФ туда «заманили».

Теперь уже никто не вспоминает обо всех проблемах экономики США и снова покупают доллар.

Я, кстати, напомню, что курс евро к доллару сейчас находится на минимуме 2018 года, когда было знаменитое американское повышение ставки ФРС, которое вызвало мгновенный крах рынков и бегство в доллар.

И для евро с каждым днем все становится еще хуже.

Он, кстати, впервые торгуется дешевле доллара к рублю. По крайней мере, на моей памяти такого не было.

Теперь уже гарантированно инфляция в еврозоне будет двузначной, а европейской промышленности очень поплохеет. Китай уже потирает руки.

Выкуп ЕЦБ госдолга Европы на свой баланс теперь под огромным вопросом. Предлагать отрицательные ставки при инфляции 15-20%?
Это точно перестанет работать.

Следом возникнет вопрос долговых болот Южной Европы. Германия уже при всем желании не сможет оплачивать праздный образ жизни итальянцев, греков и французов. Обратите внимание, что последние не отозвали свои компании из РФ. Знают, чем им это грозит.

Так можно плавно дойти даже к развалу Евросоюза. Ведь он ходит по этому краю уже много лет. Но это конечно пока из области фантазий, которые очень медленно становятся явью.

В общем, из ковидокризиса нас закинули в локальный военный конфликт на границе + холодную войну с Западом, ну а после нас похоже ждет 2008 год в Еврозоне.

Американцы тем временем получили возможность еще один год отгружать свой госдолг миру без необходимости задирать ставку и уничтожать пенсионные накопления своего избирателя.

Мне интересно, что они будут все таки делать с инфляцией у себя. Она все равно никуда не делась и продолжает разгон, пускай теперь медленнее, чем прогнозировалось.

Резюме:

1. Фондового рынка теперь похоже не будет не только в РФ, но и в Европе. Да и в США весь спекулятивный growth-сектор похоже тоже труп.

2. В Европе пока похоже мало кто понимает, к чему приведет отказ от товарооборота с РФ, Беларусью и, возможно, Украиной при и так уже высокой инфляции и монетарном тупике.
Удивительно, насколько усердно европейцы уничтожают свою экономику в угоду США.

3. Высокая инфляция теперь очевидно будет везде. У кого она проявится меньше, тот и победил.

@peshock