2021-05-18 19:50:14
«Цифровое ускорение» ИТ-расходов на программное обеспечение? UBS этого не видит
По словам UBS, за 10-месячный период после начала кризиса COVID-19 была проведена «единственная в жизни» многократная переоценка акций программного обеспечения в ожидании волны расходов на цифровое ускорение.
Это была та линза, которую аналитики недавно использовали, чтобы найти победителей в секторах в Notable Calls, включая Evercore , Mizuho и Needham .
«Тем не менее, прошло 14 месяцев после начала кризиса COVID в марте 2020 года, и объективно мы действительно не видим ощутимых доказательств того, что это разыгрывается, как ожидалось», - заявляет UBS.
Беседа с несколькими ИТ-руководителями из списка Fortune 500 привела к выводу, что тема «цифрового ускорения» «преувеличена и оказывается более скромной и медленной, чтобы влиять на темпы роста компании-разработчика программного обеспечения, чем мы ожидали».
Вместо этого общее мнение, полученное в ходе бесед с руководителями, сводится к следующему: тема преувеличивалась технологическими компаниями и их партнерами; усилия по модернизации реальны, но крупные предприятия движутся медленно и, вероятно, не во второй половине, а скорее в течение нескольких лет; а бюджеты на ИТ растут не быстрее, чем общий рост доходов, потому что все еще делается акцент на экономии средств в результате пандемии.
Кроме того, UBS заявляет, что «ускорение» не является общей тенденцией для всего сектора - некоторые «ускоряются» за счет более быстрого перехода в облако (где явными победителями являются Amazon Web Services. (NASDAQ: AMZN ), Microsoft Azure (NASDAQ: MSFT )и Google Cloud ( GOOG , GOOGL )) или более быстрым внедрением продуктов для работы на дому (Zoom(NASDAQ: ZM ), Microsoft Teams, DocuSign (NASDAQ: DOCU )).
Вместо этого базовое предположение таково: «То, что мы видим сейчас, это то, что мы собираемся получить - все еще положительный фон спроса на расходы на программное обеспечение, но постепенный рост в результате усилий по« цифровой трансформации », которые помогут сохранить показатели роста устойчивые (или способствующие более постепенному замедлению темпов роста) фирм, занимающихся программным обеспечением, во 2П21 / 2022 ».
Резкая коррекция программного обеспечения после пика середины февраля (с тех пор сектор упал в среднем на 20%, а число компаний с более высокими темпами роста снизилось примерно на 30%) может иметь множество объяснений, и "легкий ответ" состоит в том, что это макроэкономические и технические аспекты, увязывающие процентных ставок, денежных потоков и ротации секторов. Но очевидный вопрос, по словам UBS, заключается в том, есть ли какие-либо фундаментальные проблемы, способствующие распродаже.
На первый взгляд, результаты первого квартала 2021 года и рекомендации лидеров программного обеспечения не свидетельствовали о каком-либо ускорении в 2021 году, сообщает UBS: Microsoft «неожиданно не сообщила о повышении высокого уровня своих прогнозов по доходам», - сообщает ServiceNow. (NYSE: СЕЙЧАС ) ключевые показатели роста замедлились, и в Oracle не было «ничего» (NYSE: ORCL )Данные за февраль или майские прогнозы, которые намекают на улучшение спроса. Если вернуться назад, то можно найти больше примеров, говорит UBS: ничего от Salesforce.(NYSE: CRM ), Рабочий день (NASDAQ: WDAY ), DocuSign или другие, предлагающие изменение спроса.
Анализ данных о росте всех более чем 80 публично торгуемых компаний-разработчиков программного обеспечения с рыночной капитализацией более 2 миллиардов долларов показал, что ожидаемый рост выручки, невыполненных заказов и / или счетов составляет около 20% - «экстраординарное свидетельство высокого спроса на программные технологии», но не то ускорение, которое подняло акции до рекордных высот.
Это по-прежнему оптимистично для сектора в долгосрочной перспективе отчасти из-за этих хороших перспектив роста, но UBS заявляет, что ускорение более скромное, чем ожидалось, предприятия работают медленнее, рост спроса компенсируется тем, что ИТ-директора / технические директора "нажимают на тормоза". «в другом месте, и большая часть трофеев достанется более узкому спис
65 views16:50
I
Порно в Telegram » 
