Цифра брокер ✔

«Мосэнерго»: дивиденды с теплом

Совет директоров «Мосэнерго» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2024 года в размере 0,2260637 рубля на акцию, что соответствует доходности около 10% по текущим ценам.

Ключевые даты:
Голосование акционеров — 19 февраля
Последний день покупки акций под дивиденды — 2 марта (при одобрении выплаты).

Рынок реагирует позитивно: на фоне новости акции «Мосэнерго» прибавляют около 3,2%, но стоит напомнить, что ранее акционеры не смогли принять решение по выплате дивидендов, поэтому февральское собрание — ключевой момент для бумаги.

#дивиденды #MSNG
@vse_v_cifre

Российские фондовые индексы продемонстрировали умеренный рост в среду, нивелировав просадку первой половины дня. Индекс МосБиржи вырос на 0,21% до 2702,69 п., индекс государственных облигаций RGBI показал рост на символические 0,03%.

Группа «Аэрофлот» в 2025 году перевезла 55,3 млн пассажиров. Пассажиропоток группы практически не изменился, увеличившись на 0,1% по сравнению с 2024 годом. На внутренних на правлениях пассажиропоток сократился на 1,4% и вырос на 5,2% на международных линиях.

Вложения частных инвесторов в ценные бумаги на Московской бирже увеличились в 2025 году, до 2,5 трлн рублей, повысившись почти в два раза по сравнению с 2024 годом. Количество частных инвесторов с брокерскими счетами выросло за год на 5 млн, до 40,1 млн.

Котировки Brent в четверг утром отступают почти на 2% на фоне некоторого ослабления геополитической напряженности и данных по запасам нефти в США. Коммерческие запасы нефти в США выросли за неделю на 3,39 млн баррелей по сравнению с ожидавшимся снижением на 2,2 млн баррелей.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре

Официальный курс доллара США все еще ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 15 января: доллар США снизился до 78,57 рубля, евро снизился до 92,20 рубля, а юань торгуется по 11,24 рубля.
«Аэрофлот» представил операционные результаты за 2025 год: пассажиропоток вырос на 0,1% год к году, до 55,3 млн человек; занятость кресел выросла на 6 б.п., до 90,2%.
GloraX в 2025 году увеличил объем заключенных договоров на 80% год к году, до 219,6 тыс. кв. м. Продажи увеличились на 47%, до 45,9 млрд рублей. Количество заключенных договоров выросло на 111%, до 6 320 шт.
Серебро вновь обновляет исторические максимумы — стоимость драгоценного металла добралась до 92 долларов США за тройскую унцию (+10% к цене за сутки).
Минфин России на очередном аукционе разместил ОФЗ-ПД выпуска №26225 с датой погашения 10 мая 2034 года на общую сумму 13,7 млрд рублей с доходностью 14,8% годовых, а также ОФЗ-ПД выпуска №26253 с датой погашения 6 октября 2038 года на общую сумму 13,5 млрд рублей с доходностью 14,9% годовых.
С 1 по 12 января была зафиксирована инфляция 1,26%, по данным Росстата.

Индексы:

Индекс МосБиржи — 2702,69 (+0,21%)
Индекс РТС — 1083,61 (+0,57%)

Лидеры роста:

Татнефть ао (+2,30%)
МТС (+2,28%)
Татнефть ап (+1,79%)
Транснефть ап (+1,76%)
Сургутнефтегаз ао (+1,66%)

Лидеры падения:

X5 (-2,48%)
ЮГК (-1,71%)
Ренессанс страхование (-1,43%)
ЦИАН (-1,19%)
Совкомбанк (-1,13%)

#итогидня
@vse_v_cifre

Итоги года на Московской бирже: рынок частных инвесторов продолжает расти

Московская биржа подвела итоги прошлого года, и цифры наглядно показывают, насколько заметной силой стали частные инвесторы.

Инвесторов больше
За 2025 год число частных инвесторов выросло на 5 млн и достигло 40,1 млн человек. Всего открыто 76 млн брокерских счетов — это +11,7 млн за год. Сделки на фондовом рынке в течение года заключали 10,2 млн инвесторов, в среднем 3,5 млн человек в месяц.

Частные инвесторы — ключевой драйвер
Их доля в торгах составила: 70,7% — в акциях, 31,3% — в облигациях, 56,5% — на срочном рынке.

Деньги пошли в рынок
В 2025 году частные инвесторы вложили рекордные 2,5 трлн рублей — почти вдвое больше, чем годом ранее: 2,1 трлн рублей — в облигации, 73,5% — корпоративные, 26,5% — ОФЗ и региональные, 198,6 млрд рублей — в биржевые фонды, 186,6 млрд рублей — в акции.

Торги выходят за рамки классического дня
Утренние, вечерние сессии и торги в выходные дали 27% совокупного оборота в акциях и фондах. Именно частные инвесторы доминируют: 84,3% оборота утром, 78,4% — вечером.

Что в портфелях
Самые популярные акции у частных инвесторов на конец года — Сбербанк (обычные и привилегированные), ЛУКОЙЛ, Газпром, ВТБ, Т-Технологии, Х5, Яндекс, Полюс и Норникель.

Среди фондов лидируют инструменты денежного рынка, а также облигационные и смешанные стратегии — отражение осторожного, но системного подхода к инвестициям.

@vse_v_cifre

Фьючерсы на товарные контракты. Еженедельный обзор и тактические идеи

В первой половине января сырьевые рынки развиваются в условиях новых геополитических и институциональных рисков. Драгоценные металлы обновляют исторические максимумы, традиционно выступая в роли защитных активов, в то время как цены на энергоносители демонстрируют повышенную волатильность.

На этом фоне золото обновило очередной рекорд на уровне 4630 долларов США за унцию, получив поддержку со стороны кризиса независимости ФРС США и ослабления доллара. Серебро также достигло исторического максимума выше 85,5 доллара США, двигаясь вдоль верхней границы Боллинджера с высоким RSI, сигнализирующем о перекупленности.

Нефть марки Brent консолидируется в районе 64,8 доллара США за баррель под давлением прогноза Goldman Sachs о профиците рынка в 2026 году. Цена пытается закрепиться выше EMA 50, но сохранение ниже EMA 100 и высокий RSI ограничивают потенциал для устойчивого роста в сторону 66 долларов США, открывая риски коррекции к 63,1 доллара США и ниже.

Платина и палладий продолжают уверенный рост на фоне структурного дефицита и ограничений поставок, торгуясь существенно выше всех ключевых скользящих средних.

Подробнее о трендах на сырьевых рынках и недельные рекомендации по товарным фьючерсам в еженедельном обзоре аналитиков «Цифра брокер»

#аналитика
@vse_v_cifre

Фондовые индексы незначительно снизились во вторник, хотя и демонстрировали попытки к восстановлению в течение сессии на фоне активного роста цен на нефть. Индекс МосБиржи снизился на 0,19% до 2696,92 п., индекс РТС — на 0,26% до 1077,44 п. Индекс RGBI, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, снизился на 0,57%, достигнув минимумов в районе 117 п.

Минэнерго США пересмотрело в сторону повышения прогноз средней цены на нефть Brent на 2026 год до 55,87 доллара США за баррель с 55,08 доллара США ранее. По оценке ведомства, средняя цена Brent в 2025 году составила 69,04 доллара США за баррель.

Всемирный банк оценивает рост российского ВВП на 0,9% в 2025 году и ожидает, что в 2026 и 2027 годах ВВП России вырастет на 0,8% и на 1% соответственно. В банке считают, что жесткие денежно-кредитные условия ограничивают кредитование домохозяйств и корпораций, что сдерживает экономический рост.

Сегодня Минфин России проведет аукционы по размещению ОФЗ-26253 и ОФЗ-26225 с погашением в 2038 году и 2034 году соответственно. Росстат по второй половине дня раскроет данные по индексу потребительских цен за период с 1 по 12 января 2026 года.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре

Официальный курс доллара США ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 14 января: доллар США вырос до 78,85 рубля, евро вырос до 92,40 рубля, а юань торгуется по 11,28 рубля.
«Альфа-Банк» предложил миноритарным акционерам «Европлана» приобрести бумаги по цене 677,9 рубля за акцию.
Общие контейнерные перевозки РЖД в 2025 году снизились на 4,1% год к году, до 7,6 млн ДФЭ.
Менеджмент Positive Tech. заявил, что по итогам 2025 года прогнозирует рост объема отгрузок до 33-38 млрд рублей и возвращение показателя NIC в положительную зону.
Цены на серебро снова штурмуют исторические максимумы — 89 долларов США за тройскую унцию.

Индексы:

Индекс МосБиржи — 2696,92 (-0,19%)
Индекс РТС — 1077,44 (-0,26%)

Лидеры роста:

Positive Tech. (+4,43%)
БСП (+2,90%)
РУСАЛ (+2,81%)
Полюс (+1,88%)
Эн+ (+1,86%)

Лидеры падения:

Мать и дитя (-2,90%)
Аэрофлот (-2,44%)
ММК (-2,01%)
Татнефть ао (-1,92%)
Татнефть ап (-1,82%)

#итогидня
@vse_v_cifre

ЧТО ПОКУПАТЬ В 2026 ГОДУ?

В конце прошлого года мы представили нашу стратегию на 2026 год со взглядом на экономику, рынок и ключевые инвестиционные идеи. Праздники закончились, на рынке снова спорят быки и медведи, а значит, самое время переходить от общей картины к конкретике. Начинаем с самого «вкусного» — фаворитов в акциях.

В среде все еще высоких ставок и замедления экономики выигрывают компании с понятным набором защитных характеристик:

отрицательный чистый долг
ориентация на внутренний рынок
сильные рыночные позиции или монополия
способность перекладывать инфляцию на потребителя.

Опыт прошлого года показал, что такие бизнесы рынок переоценивает быстро. Мы считаем, что в 2026 году именно они должны составлять основу портфеля.

Банковский сектор
Сектор давно адаптировался к санкционной среде, а пик ужесточения денежно-кредитной политики, по нашей оценке, пройден. По мере снижения ставки чистая процентная маржа банков будет расширяться. Наш базовый фаворит — Сбербанк: устойчивый бизнес, низкая стоимость фондирования, рост кредитного портфеля, дисконт к балансовой стоимости и дивидендная доходность выше рынка. «Т-Технологии» — другая история: ставка на рост, высокий ROE и масштабирование бизнеса, которое, на наш взгляд, полностью оправдается по итогам 2026 года.

Розничная торговля
Ритейл остается одним из самых устойчивых секторов в условиях инфляции и высоких ставок. При отсутствии экстремальных сценариев качественные сети сохранят возможность перекладывать рост цен на потребителя, а давление со стороны логистики и ФОТ будет ниже, чем в 2025 году. «Лента» и X5 способны поддерживать двузначные темпы роста выручки: у одних — дивиденды, у других — сильные M&A. Обе бумаги логично держать в портфеле. Novabev Group выиграет от снижения ставки, ускорит развитие сети «Винлаб», а дополнительным драйвером станет IPO самой сети.

Геополитический фактор
В сценарии снижения геополитической напряженности интерес может сместиться в сторону нефтегазового сектора, где нашим ключевым фаворитом остается НОВАТЭК. Потенциальными бенефициарами также выглядят НМТП и «Норникель», который дополнительно может получить поддержку от снижения ставок и ослабления рубля.

Наши фавориты среди акций выглядят следующим образом:

Т-Технологии
НОВАТЭК
Сбербанк
X5
Novabev Group
HeadHunter
Лента
Яндекс
Норникель
МТС
ПРОМОМЕД
НМТП
Транснефть

Полная версия стратегии на 2026 год

#аналитика
@vse_v_cifre

«Европлан» летит в космос

Акции лизинговой компании резко ускорились и в моменте прибавляют более 14% на новости о выкупе. Повод — предложение «Альфа-Банка» миноритарным акционерам приобрести бумаги по цене 677,9 рубля за акцию. На пике торгов котировки поднимались до 647,4 рубля. Принять оферту миноритарии могут в течение 70 дней с момента ее получения.

Напомним, что в конце 2025 года «Альфа-Банк» выкупил 87,5% доли «Европлана» у SFI, что и стало основой для текущего предложения миноритариям. Как и планировалось, банк предложил миноритариям обязательную оферту по выкупу акций. Цена выкупа получилась значительно выше средней цены за последние шесть месяцев и цены, по которой была оформлена сделка с SFI. Рынок оперативно заложил параметры оферты в цену — классический пример того, как корпоративные события становятся ключевым драйвером движения акций.

#LEAS
@vse_v_cifre

Предновогодняя активность на Московской бирже: итоги декабря

Декабрь 2025 года традиционно прошел на повышенных оборотах. Совокупный объем торгов на рынках Московской биржи составил 194,4 трлн рублей, увеличившись на 36,6% год к году, что отражает высокую активность участников перед закрытием года.

Акции и паи
Оборот по акциям, депозитарным распискам и инвестиционным паям достиг 2,8 трлн рублей. Среднедневной объем торгов составил 99,9 млрд рублей.

Облигационный рынок
Торги корпоративными, региональными и государственными облигациями выросли до 4,3 трлн рублей, при среднедневном объеме в 195,2 млрд рублей. Всего за месяц на бирже было размещено 199 облигационных займов на сумму 2,4 трлн рублей, включая 295 млрд рублей однодневных облигаций.

Срочный рынок
Оборот на срочном рынке в декабре составил 17,2 трлн рублей, среднедневной показатель — 783,9 млрд рублей.

Денежный рынок
Ключевым источником ликвидности вновь стал денежный рынок: объем торгов достиг 148,7 трлн рублей, среднедневной — 5,7 трлн рублей. Из них операции репо с центральным контрагентом составили 68,6 трлн рублей, репо с клиринговыми сертификатами участия — 49,9 трлн рублей.

@vse_v_cifre

ИИС-3 в 2026 году: что важно знать инвестору

Индивидуальный инвестиционный счет третьего типа окончательно становится базовым инструментом для долгосрочных инвестиций. В 2026 году у ИИС-3 появились страховая защита, расширенные семейные вычеты и новые ограничения для нерезидентов.

Ключевая логика ИИС-3
Это инвестиционный счет с налоговыми льготами, ориентированный на долгий горизонт. В отличие от ИИС типов А и Б, которые больше не открываются с 2024 года, ИИС-3 объединяет сразу два налоговых преимущества: вычет на взносы и освобождение инвестиционного дохода от НДФЛ в пределах лимитов.

Открыть ИИС-3 может гражданин РФ с налогооблагаемым доходом. Допускается до трех таких счетов — у одного или разных брокеров. Важное условие: действующих ИИС-1 и ИИС-2 быть не должно — их необходимо закрыть или трансформировать в ИИС-3.

Минимальный срок владения счетом зависит от года открытия:
до 2027 года — 5 лет;
в 2027 году — 6 лет;
далее срок ежегодно увеличивается;
для счетов с 2031 года — 10 лет.

Досрочное закрытие лишает вас налоговых льгот. При этом дивиденды по ИИС-3 можно выводить без закрытия счета — важное отличие от старых форматов. Пополнение возможно только в рублях, покупка валюты внутри счета разрешена.

Главные изменения с 2026 года

Страхование активов
С 1 января ИИС-3 застрахованы по аналогии с банковскими вкладами. Компенсация — до 1,4 млн рублей на одного брокера при его банкротстве (при условии участия брокера в системе).
Страховка распространяется на деньги, акции, облигации, драгметаллы и деривативы, но не защищает от рыночных рисков.

Больше льгот для семей
Вычет по ИИС-3, открытым на детей, увеличен с 400 тыс. до 500 тыс. рублей на каждого родителя. Максимальный семейный лимит теперь — 1 млн рублей. Льгота доступна для детей до 18 лет (до 24 лет — для студентов-очников).

Что выбрать инвестору?
Старые ИИС можно сохранить или перейти на ИИС-3 — универсального решения нет.
Для более короткого горизонта и быстрых вычетов (от 3 лет) удобнее ИИС А и Б.
Для долгосрочного капитала с налоговыми льготами и защитой ИИС-3 выглядит более устойчивым вариантом.

P.S. Напоминаем, что в данный момент «Цифра брокер» не входит в список ФГИИС в рамках страхования активов, а также не открывает счета несовершеннолетним гражданам.

#цифраобъясняет
@vse_v_cifre

Фондовые индексы снизились в понедельник, 12 января, на фоне дивидендных отсечек в акциях крупнейших нефтяных компаний. Индекс МосБиржи отступил на 0,84% до 2701,93 п., индекс РТС — на 1,55% до 1080,28 п. Индекс гособлигаций RGBITR также потерял 0,57%, опустившись до отметки 743,28 п.

В декабре 2025 года погрузка на сети РЖД сократилась на 4,8% по сравнению с декабрем предыдущего года, составив 94,5 млн тонн. По итогам всего 2025 года погрузка снизилась на 5,6% по сравнению с 2024 годом.

38,8 млрд куб. м газа поставил «Газпром» в Китай по газопроводу «Сила Сибири», как следует из предварительных данных компании, что почти на 25% превышает сопоставимый показатель за 2024 год.

КАМАЗ и «АвтоВАЗ» возобновили работу конвейеров после новогодних праздников. «АвтоВАЗ» вернулся к пятидневному рабочему графику и планирует выпустить в 2026 году порядка 400 тысяч автомобилей.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре

Официальный курс доллара США ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 13 января: доллар США вырос до 78,79 рубля, евро снизился до 91,97 рубля, а юань торгуется по 11,29 рубля.
Сеть строительных гипермаркетов OBI может перейти во владение «Севергрупп» и переименоваться в DOM Лента.
Цены на драгоценные металлы продолжают расти на фоне усиления геополитического шторма на мировой арене. Так, цены на серебро впервые превысили 85 долларов США за унцию.
Индекс МосБиржи в течение торгового дня падал ниже 2700 пунктов впервые с начала декабря 2025 года на фоне дивгэпов ЛУКОЙЛа и «Роснефти», а также геополитической неопределенности.
Объем торгов на Московской бирже в декабре 2025 года вырос до 194,4 трлн рублей со 142,3 трлн рублей годом раннее (+36,6%).

Индексы:

Индекс МосБиржи — 2701,93 (-0,84%)
Индекс РТС — 1080,28 (-1,55%)

Лидеры роста:

ЮГК (+7,93%)
Полюс (+6,40%)
Норникель (+4,22%)
РУСАЛ (+3,90%)
Эн+ (+3,37%)

Лидеры падения:

ЛУКОЙЛ (-8,54%)
Мать и дитя (-4,24%)
Роснефть (-2,83%)
X5 (-2,50%)
Газпром (-2,08%)

#итогидня
@vse_v_cifre

Фондовые индикаторы на прошлой неделе показали неоднозначную динамику. Индекс МосБиржи в пятницу повысился на 0,23% до 2724,85 п., индекс РТС показал сопоставимый рост, повысившись на 0,23% до 1097,31 п. Тем не менее по итогам праздничной недели индексы МосБиржи и РТС снизились на 1,51% каждый. В сегменте суверенного долга сохраняются позитивные настроения, индекс гособлигаций RGBI за неделю прибавил 0,35%.

Кривая доходности ОФЗ сместилась вниз за неделю на 4-11 б.п. Опережающими темпами снизилась доходность облигаций на дальнем отрезке кривой. Спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций составил в пятницу 45 б.п. по сравнению с 52 б.п. по состоянию на 30 декабря 2025 года.

Цены на золото в понедельник утром обновили рекордные максимумы, котировки фьючерсов на золото превысили 4600 долларов США за унцию на торгах на бирже COMEX. Рынок золота получает поддержку в том числе от ослабления доллара США, индекс доллара теряет около четверти процента в понедельник утром.

Нефть дорожает, реагируя на усиление напряженности вокруг Ирана. Котировки Brent прибавляют около 3/4 процента утром в понедельник. Ближайшее сопротивление находится на уровне 66,24 доллара США за баррель Brent, который соответствует 200-дневному скользящему среднему.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре

Данные Росстата по инфляции потребительских цен за декабрь 2025 года

Фондовые индексы снизились в четверг на фоне возросшей геополитической напряженности и новостей о новых санкционных инициативах со стороны США. Индекс МосБиржи по итогам основных торгов опустился на 0,97% до 2718,62 п., индекс РТС снизился на сопоставимые 0,97% до 1094,8 п. Индекс гособлигаций RGBITR практически не изменился, составив 747,6 п.

Нетто-приток капитала в глобальные биржевые фонды (ETF), ориентированные на инвестиции в золото, составил в декабре 2025 года 10 млрд долларов США. Активы фондов под управлением (AUM) увеличились на 5%, позиции в физическом золоте — на 2%. За прошедший год AUM удвоились и достигли рекордных 559 млрд долларов США, позиции в золоте выросли до 4025 тонн по сравнению с 3224 тоннами на конец 2024 года.

Индекс доллара США повысился до максимумов с первой декады декабря 2025 года в преддверии запланированной на сегодня публикации данных по занятости вне сельского хозяйства в США. Укрепление доллара США оказывает сдерживающее влияние на котировки драгоценных металлов, которые консолидируются вблизи рекордных максимумов.

Сегодня последний день для покупки акций ЛУКОЙЛа и «Роснефти» перед закрытием реестров акционеров этих компаний с правом на промежуточные дивиденды за девять месяцев 2025 года в размере 397 рублей и 11,56 рубля соответственно на акцию каждой компании.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре

На фондовом рынке отсутствует выраженный импульс к восстановлению рыночных индикаторов. Индекс МосБиржи во вторник отступил на 0,43% до 2745,26 п., индекс РТС — также на 0,43% до 1105,53 п. Индекс государственных облигаций RGBI, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, повысился на 0,28%.

Кривая доходности ОФЗ по сравнению с 30 декабря 2025 года сместилась вниз на 11-27 б.п., в то время как опережающими темпами понизилась доходность облигаций на ближнем отрезке кривой. Спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций расширился до 67 б.п., на фоне чего наклон кривой доходности ОФЗ практически нормализовался.

Котировки Brent в четверг утром снижаются примерно на четверть процента. Давление на рынок нефти оказывает в том числе заявление Минэнерго США о намерении начать продажи венесуэльской нефти и нефтепродуктов, которые будут продолжаться в течение неопределенного времени.

Сегодня последний день для покупки акций «Татнефти» перед закрытием реестра акционеров с правом на дивиденды за девять месяцев 2025 года в размере 8,13 рубля на каждую обыкновенную и привилегированную акции.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре

Фондовые индикаторы показали умеренное снижение в понедельник, демонстрируя сдержанную динамику на фоне пониженной активности в праздничный период. Индекс МосБиржи просел на 0,34% до 2757,09 п., индекс РТС — на 0,34%, до 1110,29 п. Индекс государственных облигаций RGBITR прибавил 0,41%, достигнув 745,74 п.

Золото дорожает во вторник утром примерно на полпроцента. Драгметаллы пользуются спросом у инвесторов на фоне сохраняющейся геополитической напряженности в мире. Между тем медь подорожала до 13 тыс. долларов США за тонну в понедельник из-за опасений перед дефицитом предложения этого металла в мире.

Котировки Brent восстановились от минимумов понедельника и торгуются около 61,6 доллара США за баррель во вторник утром. Ближайшее сопротивление находится в области 62,6 доллара США за баррель, которая соответствует линии 50-дневного скользящего среднего.

Сегодня последний день для покупки акций «Т-Технологии» перед закрытием реестра акционеров с правом на дивиденды за девять месяцев 2025 года в размере 36 рублей на одну акцию.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре

Фондовые индексы продемонстрировали умеренное снижение в понедельник, растеряв весь дневной прирост на фоне неоднозначного геополитического фона. Индекс МосБиржи снизился на 0,47% до 2742,03 п., индекс РТС на 0,15% до 1115,35 п. Индекс гособлигаций RGBITR прибавил 0,33%.

Банк России отмечает постепенное ослабление инфляционного давления, что позволяет ожидать инфляцию на уровне ниже 6% на конец текущего года, говорится в резюме обсуждения ключевой ставки на декабрьском заседании.

Акции компаний металлургического сектора оказались под давлением на торгах в понедельник на фоне резкого падения котировок драгоценных металлов. Цены на золото, серебро и платину упали в понедельник на 4,43%, 9,04% и 14,45% соответственно.

Составной индекс деловой активности (PMI), по данным S&P Global, составил в декабре 50 п. по сравнению с 50,1 п., несмотря на повышение активности в сфере услуг. Индекс PMI для сферы услуг подрос до 52,3 п. в декабре с 52,2 п. в ноябре.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре

2025-й запомнился по-разному. Но одна тема звучала особенно громко — мошенничество.

За этот год злоумышленники украли у россиян сотни миллиардов рублей. И все чаще — не через «взломы», а через разговоры, сообщения и давление. Социальная инженерия стала главным инструментом мошенников: они играют на страхе, спешке и доверии.

Чтобы вы и ваши близкие не попались в эти сети, мы подготовили короткий обучающий ролик. Без сложных терминов — только реальные схемы и простые правила, которые действительно работают и помогают сохранить деньги.

Посмотрите сами
Перешлите родным и друзьям
Особенно тем, кто «со мной такого точно не случится»

Финансовая грамотность сегодня — это не только про инвестиции и доходность, но и про защиту. Иногда лучший финансовый результат — это вовремя не потерять.

Берегите себя и свои деньги. Остальное мы поможем приумножить

@vse_v_cifre

Рынок в ожидании предновогоднего чуда

Российский рынок заметно оживился. Индекс МосБиржи впервые с середины сентября вернулся выше отметки 2800 пунктов. На максимумах торгового дня бенчмарк доходил до 2819 пунктов, но потом немного откатился назад. На 14:00 мск торги проходят вблизи уровня 2800-2805 пунктов.

Импульс рынку дали новости о продвижении мирных переговоров между Россией и Украиной при участии США. Геополитический фон стал чуть мягче, и инвесторы сразу начали закладывать это в котировки.

Добавляется и сезонный фактор: конец года традиционно подталкивает рынок к более оптимистичным сценариям. Участники стараются «поймать настроение» последних торговых сессий, переоценивая риски и возможности уже с прицелом на новый год.

Пока это не разворот тренда, а скорее аккуратный аванс рынку. Но сам факт возвращения индекса выше 2800 пунктов — важный психологический сигнал: интерес к риску постепенно просыпается.

@vse_v_cifre

Фондовые индикаторы показали позитивную динамику в последнюю полноценную неделю уходящего года. Индекс МосБиржи в пятницу повысился на 1,5% до 2754,89 п., индекс РТС прибавил 1,75%, повысившись до 1117,04 п. По итогам недели индекс МосБиржи прибавил 0,43%, индекс РТС показал рост на 4,35% на фоне ослабления российского рубля. Индекс государственных облигаций RGBI, наоборот, отступил за неделю на 1,21%.

Доходности ОФЗ по итогам недели повысились на 1-24 б.п. на отрезке кривой доходности облигаций от двух до десяти лет. Cпред доходности десятилетних и двухлетних облигаций расширился до 10 б.п. с минус 12 б.п. в пятницу на предыдущей неделе.

Деловая активность в промышленности не показывает признаков оживления. По оценке S&P Global, российский индекс деловой активности (PMI) для производственной сферы снизился в декабре до 48,1 п. с 48,3 п. в ноябре.

Опубликованные в пятницу данные Росстата по занятости отражают сохранение жестких условий на рынке труда. Уровень безработицы вернулся к рекордному минимуму 2,1% в ноябре по сравнению с 2,2% в двух предыдущих месяцах.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре

Акционеры ЛУКОЙЛа примут решение по вопросу о промежуточных дивидендах. S&P Global опубликует российские индексы деловой активности

Вечный портфель Гарри Брауна (Harry Browne’s Permanent Portfolio) — это инвестиционная стратегия на основе диверсификации, предусматривающая позиции в акциях, облигациях, золоте и денежных средствах в одинаковых пропорциях.

Цель такой стратегии — стабильность и рост в долгосрочной перспективе и защита от любых экономических сценариев, включая процветание, инфляцию, рецессию и дефляцию. По сути, вечный портфель Гарри Брауна представляет собой альтернативу всепогодному портфелю Рэя Далио. Эти типы портфелей схожи по составу, хотя несколько отличаются по пропорциям.

Простой и понятный подход к формированию подобных портфелей можно применить и на российском рынке. Если взять за основу динамику индекса МосБиржи полной доходности, индекса ОФЗ полной доходности, котировок золота (в рублях) и доходность фондов денежного рынка с начала года, то портфель Гарри Брауна мог принести инвесторам на российском рынке около 16% c начала 2025 года.

#цифрасловарь
@vse_v_cifre

Официальный курс доллара США все еще ниже 78 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 27 декабря: доллар США снизился до 77,69 рубля, евро снизился до 91,21 рубля, а юань торгуется по 11,04 рубля.
ВТБ отчитался по МСФО за ноябрь и одиннадцать месяцев 2025 года.
Выпустили стратегию на 2026 — читать тут.
Совет директоров ЮМГ (United Medical Group) 29 декабря проведет собрание по вопросу допэмиссии акций по закрытой подписке.
Акционеры «ЕвроТранса» одобрили выплату дивидендов за III квартал 2025 года в размере 9,17 рубля на акцию. Акционеры «Татнефти» одобрили выплату дивидендов за III квартал 2025 года в размере 8,13 рубля на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию. Акционеры «Роснефти» одобрили выплату дивидендов за 9 месяцев 2025 года в размере 11,56 рубля на акцию.

Индексы:

Индекс МосБиржи — 2754,89 (+1,50%)
Индекс РТС — 1117,04 (+1,75%)

Лидеры роста:

VK (+4,11%)
Positive Tech. (+3,54%)
Аэрофлот (+3,43%)
РУСАЛ (+3,21%)
Транснефть ап (+2,93%)

Лидеры падения:

ЮГК (-3,64%)
МКБ (-0,19%)

#итогидня
@vse_v_cifre

Дивидендный календарь: январь

В январе мы с вами будем отдыхать и ждать сладкие подарки в виде дивидендов от некоторых эмитентов. Собрали самое главное, чтобы вы без лишней суеты разобрались, кто именно сделает этот месяц чуть приятнее для инвесторов.

Вся информация по акциям, датам под покупку, размерам дивидендов и дивидендной доходности (по ценам на 26 декабря 2025 года) — в карточке к этому посту. Полный дивидендный календарь можно изучить на нашем сайте

#дивиденды
@vse_v_cifre

Банк России сокращает продажи валюты. Что это значит для рубля

Банк России снизит объем продаж валюты вне бюджетного правила почти вдвое. В первом полугодии регулятор в рамках чистого инвестирования средств ФНБ (без учета бюджетного правила) продаст валюту на 540,8 млрд рублей, или в среднем 4,62 млрд рублей в день. Для сравнения: во второй половине 2025 года продажи составляли 8,94 млрд рублей в день.

При этом регулятор продолжает операции и по другим основаниям. С 12 по 15 января Банк России будет продавать валюту еще на 5,6 млрд рублей в день по поручению Минфина России в рамках бюджетного правила. В итоге совокупные нетто-продажи валюты со стороны денежных властей в этот период составят 10,22 млрд рублей в день. В декабре этот показатель был заметно выше — 14,54 млрд рублей в день.

Что будет с курсом рубля?

Глава аналитического департамента «Цифра брокер» Наталия Пырьева отмечает:

Совокупные продажи валюты на уровне 10,22 млрд рублей в день в январе по-прежнему будут поддерживать рубль, особенно с учетом сезонно низкой активности импортеров в начале года. Однако в целом объем валютных интервенций в первом полугодии 2026 года будет ниже уровней 2025 года. Это означает, что фактор участия Банка России и Минфина России на валютном рынке постепенно перестанет играть ключевую роль в поддержке рубля, и влияние фундаментальных факторов станет более заметным.

@vse_v_cifre

У природы рынка нет плохой погоды

Стратегия на 2026 год — философский камень для тех, кто хочет понимать рынок, а не угадывать его.

Разобрали ключевые вводные следующего года:

Экономику и денежно-кредитную политику
Геополитику и внешние риски
Фондовый и долговой рынки, а также ключевые идеи

И разделили все на три сценария развития:

Негативный
Базовый
Позитивный

Самое главное — в карточках к этому посту, а полную версию стратегии читайте на нашем сайте

Рынок меняется, сезоны чередуются, но при правильном подходе — плохой погоды не бывает.

@vse_v_cifre

ВТБ: существенные расходы на резервы в ноябре

Российский банк отчитался по МСФО за ноябрь и одиннадцать месяцев 2025 года:

Чистая прибыль в ноябре снизилась на 36,8% год к году и составила 30 млрд рублей. За одиннадцать месяцев чистая прибыль снизилась на 3,3%, до 437,2 млрд рублей.
Возврат на капитал (RoE) в ноябре составил 12,9%, снизившись на 970 б.п. За одиннадцать месяцев — 17,4%.
Чистые операционные доходы до резервов в ноябре выросли на 91,3% и составили 103,5 млрд рублей. За одиннадцать месяцев — 1 трлн рублей (+10,8%).
Процентные доходы в ноябре увеличились на 151,2%, до 54,5 млрд рублей. За одиннадцать месяцев — 370,7 млрд рублей (-21,6%).
Комиссионные доходы в ноябре снизились на 2,7%, до 25,2 млрд рублей. За одиннадцать месяцев — 275,3 млрд рублей (+14%).
Расходы на создание резервов за одиннадцать месяцев увеличились на 150,4%, до 142,7 млрд рублей.
Стоимость риска увеличилась на 440 б.п., до 2,3%.

Результаты ВТБ за ноябрь выглядят сдержанно и отражают переход банка в более осторожный режим. Ключевой момент отчета — заметный рост резервов, что напрямую давит на прибыль и рентабельность капитала. Снижение ROE в ноябре — следствие именно этого фактора, а не ухудшения операционного бизнеса. При этом фундаментально банк по-прежнему зарабатывает: операционные доходы остаются устойчивыми, процентный поток поддерживается высокой ставочной средой. Усиление резервирования мы расцениваем как консервативный шаг на фоне повышенных макроэкономических рисков, а не как сигнал системных проблем в балансе. Важно, что менеджмент подтвердил годовой ориентир по прибыли. Это говорит о сохранении контроля над финансовой моделью и достаточном запасе прочности.

#VTBR
@vse_v_cifre

Фондовые индексы изменились разнонаправленно в четверг на фоне умеренной активности. Индекс МосБиржи просел на 0,22% до 2714,12 п., в то время как индекс РТС подрос на 0,49% до 1097,79 п. из-за укрепления рубля. Индекс государственных облигаций RGBITR снизился на 0,54% до 736,58 п.

Нефтяные котировки консолидируются в области немногим выше 62 долларов США за баррель Brent после восстановления в предыдущие несколько дней. Сопротивлением выступает область 63 долларов США за баррель Brent, которая соответствует 50-дневному скользящему среднему.

«Мечел» оптимизирует долговую нагрузку, в результате чего нагрузка на денежный поток компании в 2025-2026 годах сократится примерно на 132 млрд рублей. В рамках оптимизации «Мечел» получит отсрочку погашения основного долга, а также возможность уплаты процентов по сниженной ставке.

Росстат сегодня во второй половине дня раскроет данные за ноябрь по занятости и розничным продажам. Жесткие условия на рынке труда Банк России ранее отмечал в качестве одного из основных проинфляционных факторов.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре